Opções de ações do facebook novos funcionários

Quanto dinheiro um gerente de produtos do Facebook faz, incluindo estoque - e por que eles ainda não se sentem ricos.

Cerca de 4 horas da manhã antes do IPO em 2012, quando toda a empresa ficou em um 'hack-a-thon'. mas as pessoas geralmente se encontravam penduradas e bebiam. Antonio Garcia Martinez.

Antonio Garcia MartinezW juntou-se ao Facebook como gerente de produto logo antes do seu IPO em 2011. Ele foi contratado para trabalhar nos produtos publicitários do Facebook, e ele finalmente criou a troca de anúncios FBX condenada.

Garcia Martinez deixou a empresa em 2013 e depois escreveu o livro "Caos Monkeys", uma descrição do que é trabalhar com Mark Zuckerberg no Facebook em Menlo Park, Califórnia. "Caos Monkeys" é provavelmente a melhor e mais detalhada descrição do que é como trabalhar na rede gigante de redes sociais do ponto de vista dos funcionários comuns.

O livro revela que muitos deles são muito bem compensados. Isso não é surpreendente, já que a concorrência para trabalhadores tecnológicos no norte da Califórnia é intensa. Mas Garcia Martinez foi um passo além disso. Ele detalhou exatamente o que ele foi pago, em salário, estoque, opções e bônus. Enquanto os salários no Facebook não são um segredo, é incomum ver um funcionário do Facebook descrever sua compensação de forma detalhada.

Acontece que, mesmo quando você recebe um pacote no valor de quase US $ 1 milhão, você ainda não se sente rico, Garcia Martinez escreve: В.

A oferta original do Facebook foi de 75.000 ações, adquirindo mais de quatro anos, além de um salário de US $ 175.000. Eu tinha conseguido vender o equivalente a 5.000 ações na frente em dinheiro para pagar cartões de crédito, um carro novo (com a placa ADGROK, é claro), e o velejador em que eu estava vivendo - cerca de US $ 200.000 em dinheiro, todos juntos . Isso deixou 70 mil ações. Assumindo o desempenho nominal, tanto do eu quanto da empresa (nossos bônus foram um produto de avaliações de desempenho individuais e um multiplicador de toda a empresa escolhido de forma mais ou menos arbitrária por Zuck), eu recebo um bônus em dinheiro na faixa de 7 a 15 por cento.

Garcia Martinez disse que seu comp funcionou assim, no dia do IPO:

$ 38 por ação Г - (70.000 ações Г · 4 anos + 3.000 ações bônus anual) + ($ 175.000 salário base + $ 17.500 bônus anual bruto) = $ 971.500 por ano [cerca de ВЈ800,000].

Mas então . impostos! E Silicon Valley preços dos imóveis!

Depois que o IRS tomou seu pedaço, Garcia Martinez ficou com cerca de US $ 550.000. Os apartamentos na área de São Francisco começam em US $ 1 milhão e subiram US $ 3 milhões para uma casa legal, mas modesta. Então, mesmo quando você é um quase-milionário em SF no papel, suas circunstâncias reais ainda podem se sentir decididamente de classe média, diz Garcia Martinez.

E, se ele tivesse segurado uma dessas ações, Garcia Martinez seria ainda melhor agora. Enquanto o FB mergulhou nos adolescentes após o IPO, ele agora está negociando em US $ 131. В.

Muitos funcionários do Facebook se juntaram à empresa muito mais cedo do que ele, e emergiram dos multi-milionários do IPO. Isso apareceu mais tarde, diz Garcia Martinez, sob a forma de "um certo ar debauched" dentro da empresa à medida que as pessoas derramaram carros de luxo:

Eu não percebi tudo isso, sentado no primeiro dia em que a empresa era pública, olhando para o preço das ações, mas em breve. Eu não vejo que apenas minhas fortunas mudam (mesmo que não de uma maneira completamente diferente) muito rapidamente; aqueles de todos os lados também mudariam. Das noites ligeiramente ridículas (lembro-me de um jantar de bolo duplo e contas de restaurantes de quatro figuras em algum lugar), para a acumulação bastante rápida de Porsches, Corvetas e até mesmo a estranha Ferrari no estacionamento, as coisas assumiram um certo desastroso no facebook, apesar de todo o clamor corporativo por uma disciplina austera. Isso foi tudo no futuro. Naquele momento, pareceu que eu finalmente vivi em algo acima de um nível de subsistência, e tenho mais do que amendoins no banco.

Garcia Martinez agora mora em um barco no estado de Washington.

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Antonio Garcia Martinez se juntou ao Facebook como.

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Opções de estoque do Facebook.

UPDATE: Esta publicação foi atualizada para incorporar comentários de Jim Breyer e outras pequenas mudanças.

O dinheiro é bom e o Facebook, após o investimento de US $ 240 milhões da Microsoft, agora tem bastante. Isso pode ter muito mais se os relatórios se revelarem verdadeiros que outros investidores, ou em breve, se juntarão. Com essas somas elevadas, Mark Zuckerberg e sua equipe podem contratar exércitos de programadores, construir centros de dados, adquirir outras startups e fazer qualquer outra coisa precisa fazer para tornar a empresa crescer.

Há, pelo menos, uma maneira, no entanto, em que as consequências desta rodada de financiamento de sucesso poderiam prejudicar: fará as opções de estoque do Facebook - o principal incentivo financeiro para trabalhar em qualquer empresa do Vale do Silício - muito menos atraente . Opções, é claro, dão ao empregado o direito de comprar ações a um determinado preço. Esse preço aumentará significativamente para as opções concedidas aos novos funcionários, seguindo o investimento da Microsoft e o salto do Facebook em valorização para US $ 15 bilhões. Isso significa que as opções outorgadas a partir de agora serão menos valiosas do que aquelas que a empresa adjudicou antes da rodada de financiamento.

Jim Breyer, um membro do conselho do Facebook, recusou-se a comentar as especificidades do financiamento ou a avaliação das opções de compra de ações dos empregados. Mas ele disse que o Facebook provavelmente permanecerá atraente para muitos recrutas.

"Mesmo com o financiamento recente, acredito que o talento muito alto continuará a ver a longo prazo no Facebook se mantivemos nossas cabeças para baixo e executarmos o máximo possível", disse Breyer. "Muitos de nossos principais recrutas estão escolhendo entre empresas de alto patrimônio, incluindo Google, eBay e Yahoo".

Descobrir exatamente o quão grande um pedaço de opções de estoque de estoque de valor tomadas é impossível sem saber detalhes do investimento da Microsoft, disse Joseph Grundfest, ex-membro da Securities and Exchange Commission e especialista em governança corporativa da Faculdade de Direito de Stanford. O Sr. Grundfest acrescentou que havia outras maneiras além das opções de ações em que o Facebook poderia oferecer incentivos de capital para futuros funcionários. O que é mais, muitos candidatos hesitantes podem ver o investimento da Microsoft como uma garantia adicional do sucesso final do Facebook.

"Para muitas pessoas, esta transação pode de fato ser vista como uma validação", disse Grundfest.

Ainda assim, parece claro que a chance de atingi-lo, ou pelo menos realmente rico, será maior para os funcionários atuais do Facebook do que para as futuras contratações.

No início desta semana, em uma conversa com repórteres, o co-fundador do Google Sergey Brin foi questionado se achava que havia semelhanças entre o Facebook e o Google em seus primeiros dias.

O Sr. Brin respondeu um pouco: "Acho que a localização era um pouco semelhante." O Facebook está em Palo Alto, em toda a Universidade da antiga casa do Google.

O Sr. Brin era mais sério quando se tratava de destacar as diferenças entre as duas empresas. "Nós realmente começamos a crescer (Google) durante o busto da bolha ponto com", disse ele. "Seu tempo pode ser um pouco invertido." Google, disse ele, se beneficiou da disciplina que lhe foi imposta pelo busto. "Eu acho que é um desafio extra que eles enfrentam", acrescentou.

Uma maneira que o desafio provavelmente irá desempenhar é que o Facebook terá que se tornar mais criativo para oferecer aos potenciais funcionários um tiro no mesmo tipo de riqueza da Internet que o Google proporcionou a centenas, senão milhares, de seus primeiros funcionários.

Comentários não serão mais aceitos.

Sergey não está feliz por ter que responder às perguntas do Facebook. Todos são como um grito de guerra.

"Seu tempo pode ser um pouco invertido." Google, disse ele, se beneficiou da disciplina que lhe foi imposta pelo busto. "Eu acho que é um desafio extra que eles enfrentam,".

O que Sergey não dizia era que o Google não tinha o Google para lidar quando era uma start-up. O Google jogou isso de forma inteligente e ficou abaixo do radar de todos os potenciais concorrentes antes de estarem prontos para fazer a batalha.

Mark está mostrando sua idade. Seguir a equipe do Google tão cedo no jogo pode ser um erro. Todos os que já tiveram um emprego sabem que, quando você quer a posição do seu superior, você não o anuncia a todos ou torna-o óbvio.

& # 8220; A lâmina mais alta de grama é a primeira a ser cortada pela foice & # 8221; Antigo provérbio russo.

Sergey e Larry tinham 23 anos e também eram azarados, e eles sabem melhor do que subestimar Mark. Subestimar adversário é a maneira mais rápida de derrotar.

O Google provavelmente está preparando toda uma equipe, cujo único propósito será neutralizar a subida do Facebook.

Se o Google perseguir o Facebook agora, eles não terão que se preocupar com o possível problema de US $ 15 bilhões com as opções de ações, porque ganhou # 8217; t acontecer.

Dica para Sergey: se você quiser saber o plano de jogo de Mark, assistir & # 8220; Being There & # 8221; com Peter Sellers. Mark é Chance the Gardner, mas é mais inteligente.

Eu não acho que o acordo com a Microsoft afetará os preços de exercício das opções de ações tanto quanto você implique. É provável que o Facebook tenha tido muito cuidado com a forma como determina o preço de exercício dado: 1) novos regulamentos relacionados à concessão de opções de compra com desconto (ou seja, opções com menos valor justo de mercado) que penalizem funcionários e empresas; 2) preocupações sobre & # 8220; estoque barato & # 8221; questões em qualquer revisão da SEC sobre futuros documentos de IPO; 3) despesa obrigatória de opções de ações e avaliações que isso requer; 4) além de restrições praticas.

O investimento da Microsoft provavelmente é um pouco conforme com as avaliações que eles estão usando ou serão no futuro. Além disso, a Microsoft provavelmente compra uma classe de estoque diferente do que o plano de opção de estoque oferece que tem status preferido. O estoque no plano de opção de compra de ações teria uma avaliação mais baixa porque tem direitos diferentes (por exemplo, liquidações e preferências na aquisição).

Bruce Brumberg, Editor.

Para levar o tema da Rússia ainda mais nesta discussão, de certa forma, o Facebook e outras empresas com base no Vale do Silício não devem se preocupar em atrair todos os melhores e mais brilhantes. O mercado russo da internet também está a ferver hoje com dezenas de startups de redes sociais começando todos os meses. Qualquer um desses não teria nem um 1/100 do valor de opção de estoque do Facebook disponível para oferecer aos membros da sua equipe. Portanto, há idéias brilhantes e pessoas inteligentes por trás delas. E não só na Rússia talvez, eles ainda estão sob o desenvolvimento.

Então, se você é um investidor, olhe de perto o que ainda não está em suas alturas.

Mas, é claro, o problema de obter uma opção de estoque de preço ainda existe e # 8230;

Deixe ver o que o futuro traz.

alimento para o pensamento:

Facebook Its Job: ainda mais uma maneira de se manter em contato tipo de coisa & # 8221; com recursos como comprar amigos, (obter o número do seu cartão de crédito) ou juntar-se com os Yankees contra as nações do redsox.

Não é mais cedo, e já o pega no topo, problema para grandes empresas e escolas com empregadores e crianças que passam um valioso tempo online para assuntos pessoais, em vez de escola ou trabalho relacionado. Na minha indústria, o Facebook (médico) foi rapidamente bloqueado, junto com as escolas de meus filhos. Com o acesso negado, quanto tempo pode gastar neste site por seu valor (certamente não 15 MILHÕES). Certifique-se de que possamos encontrar proxies alternativos e viajar na Internet & # 8220; ilegalmente & # 8221; no trabalho ou na escola ou correr para Starbucks ou retirar os nossos iphones. Mas quanto trabalho quer usar para se recuperar com os amigos? Se eu fosse uma grande corperação, então, diga a Microsoft, (e apenas por motivos de pesquisa), certamente não encontraria nenhum motivo para permitir o acesso a este site.

Quanto a manter-se com meu couz, o envio de mensagens de texto mantém o ponto mais votado para isso.

Benefícios do Facebook.

Revisões de benefícios do empregado.

& ldquo; muita comida - muitas opções diferentes. Também tem muitos lanches / comida disponível o dia todo. estipular os empregados fora da HQ & rdquo;

& ldquo; 4 meses de licença de maternidade e paternidade paga. Não há muito mais a dizer aqui, apenas preenchendo o limite mínimo de 20 palavras. É isso mesmo

Os benefícios são muito bons. Mesmo para os estagiários que contratam. A comida da cafeteria também não é ruim.

muito abrangente - feedback consistente onde os funcionários gostariam de ter mais benefícios / melhorá-los. trata bem os funcionários.

O plano de alimentação, plano de saúde e exercício são surpreendentes.

Você poderá contribuir com US $ 500 extra para o seu 401 (k) no próximo ano. O governo aumentará o limite de contribuição para US $ 18.500 de US $ 18.000 em 2018. I.

Benefícios incríveis que variam entre necessidades individuais e familiares.

401k correspondência, almoço grátis, serviço de transporte, cultura, treinamento.

Ótima maneira de ganhar dinheiro extra.

Ótimo: - Saúde, Odontologia e Visão, todos gratuitos (e versões premium pagas disponíveis) - Subsídio de bem-estar - Muitos benefícios se você tiver filhos - Benefícios: alimentos gratuitos, bebidas, lanches em todos os lugares. Chuveiros e artigos de higiene pessoal também. Ginásios no campus - Trabalho de casa quartas-feiras Ok: - 401k apenas faz uma correspondência de 7% de 50% da sua contribuição (basicamente, 3,5%) Quereria: - Capacidade de comprar opções de ações descontadas - Reembolsar a taxa de educação continuada.

não ótimo, mas o salário foi alto.

Os benefícios no local de trabalho foram excelentes. Todos os itens esperados em um pacote de benefícios. Infelizmente, nem todos os oficiais são criados iguais. Os campus não-HQ têm comida e amenidades de menor qualidade.

Anterior 1 2 3 4 5 Próximo.

Resumo de Benefícios.

Lista com base em relatórios de funcionários atuais e anteriores. Pode não estar completo.

Seguro, Saúde e Bem estar.

Checkmark Health Insurance (196) Checkmark Dental Insurance (83) Checkmark Flexible Spending Account (FSA) (75) Checkmark Vision Insurance (81) Health Savings Account (HSA) Seguro de vida Seguro de vida suplementar Seguro de invalidez Seguro de acidentes profissionais Checkmark Health Care On-Site (71) Checkmark Saúde Mental (76) Retiree Health & amp; Mentira acidental médica e amp; Seguro de desmembramento.

Financial & amp; Aposentadoria.

Plano de pensão Checkmark Plano 401K (192) Checkmark Plano de aposentadoria (172) Plano de compra de ações do empregado Checkmark Bônus de desempenho (83) Opções de ações Equity Incentive Plan Supplemental Workers & # 039; Correspondência de brindes de caridade remunerada.

Família & amp; Parenting.

Checkmark Maternity & amp; Licença de paternidade (197) Checkmark Trabalho de casa (183) Assistência de fertilidade Cuidados com dependentes Assistência de adoção Cuidado de crianças Horas reduzidas ou flexíveis Licença militar Licença médica familiar Saída prolongada não remunerada.

Férias & amp; Intervalo.

Checkmark Vacation & amp; Pagado Tempo Desligado (192) Checkmark Sick Days (84) Checkmark Feriados pagos (83) Tempo de Voluntário Off Sabbatical Checkmark Bereavement Leave (74)

Perks & amp; Descontos.

Checkmark Desconto para empregados (160) Checkmark Free Lunch ou Snacks (205) Checkmark Employee Assistance Program (74) Checkmark Gym Membership (81) Checkmark Commuter Checks & amp; Assistência (78) Pet Friendly Workplace Checkmark Mobile Phone Discount (74) Empresa Car Checkmark Empresa Eventos sociais (86) Travel Concierge Legal Assistance.

Suporte profissional.

Programa de Diversidade Checkmark Job Training (73) Checkmark Desenvolvimento Profissional (77) Programa de Aprendizagem Assistência de Matrículas.

Trabalhar no Facebook? Compartilhe suas experiências.

Estrela Muito Insatisfeito Estrela Insatisfeito Estrela Neutra (& # 034; OK & # 034;) Star Satisfied Star Muito Satisfeito.

Carreiras do Facebook.

Conectando o mundo leva cada um de nós. Trabalhar no Facebook significa fazer um impacto em bilhões de pessoas em todo o mundo a cada dia. & # 32; & ndash; Mais.

Esta é a chance do empregador de lhe dizer por que você deve trabalhar para eles. As informações fornecidas são da sua perspectiva.

Promessas e Certificações.

Compromisso de Igualdade de Pagamento.

Compromete-se a pagar equitativamente por trabalho igual e amp; experiência.

Possui programas que oferecem suporte a uma força de trabalho diversificada e inclusiva.

Atualizações da empresa.

Estávamos VIVOS com algumas das nossas equipes de análise para discutir sobre o que estamos trabalhando, como fazemos impacto e como é a vida no Facebook.

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Fotos do Facebook.

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Sua resposta será removida da revisão & ndash; isto não pode ser desfeito.

Por que o Facebook está pagando a guia fiscal na remuneração dos empregados.

O Facebook anunciou na semana passada que planeja usar dinheiro para pagar uma taxa de imposto de US $ 1,9 bilhão relacionada a unidades de ações restritas que o Facebook concedeu aos funcionários ao longo dos anos. É um momento estranho para uma conta de imposto. Por que o Facebook, e não os funcionários, devem imposto sobre a renda da remuneração?

A resposta curta é que o Facebook não está realmente pagando impostos. É apenas remeter o imposto em nome dos empregados.

As unidades de ações restritas são uma forma de compensação de equivalência patrimonial semelhante ao estoque restrito. Em vez de dar o estoque aos empregados, o Facebook fez uma promessa contratualmente vinculativa para lhes dar ações mais tarde, depois do I. P.O. O Facebook agora está estabelecendo as unidades de ações restritas retido o valor do imposto devido em uma taxa de imposto federal combinada estimada de 45%. Ainda assim, porque o Internal Revenue Service não aceita o pagamento em certificados de ações, o Facebook deve chegar a quase US $ 2 bilhões em dinheiro. Pagando o I. R.S. em dinheiro, em vez de vender novas ações, permite que o Facebook reduza o número de ações totalmente diluídas em suas demonstrações financeiras. Por sua vez, isso pode reduzir seu preço das ações, bem como uma recompra de ações.

Dedução Padrão.

Ver todas as postagens.

A cobrança de impostos colossal pode ser rastreada até o desejo de Mark Zuckerberg de manter o Facebook como uma empresa pública. Se o Facebook tivesse emitido ações restritas tradicionais, a conta de imposto dos funcionários teria sido menor e teria sido paga há muito tempo. Mas o Facebook teria sido forçado a entrar em público antes.

O estoque restrito tornou-se popular no Vale do Silício após uma mudança contábil em 2004 exigiu que as empresas tratassem as opções de compra de ações como uma despesa de compensação. Para manter a renda contábil saudável, algumas empresas começaram a emitir ações restritas, o que minimiza a diluição das ações e distribui a despesa de compensação durante o período de aquisição do estoque. O estoque restrito dá aos empregados os incentivos econômicos de um acionista, mas os funcionários não podem vender o estoque até que eles atendam aos anos de requisitos de serviço ou obstáculos de desempenho.

O estoque restrito também oferece aos funcionários uma grande vantagem fiscal. Quando os funcionários recebem ações restritas, eles podem optar por levar o valor atual do estoque ao rendimento, fazendo uma eleição especial sobre eleição fiscal (b). A aceleração da renda ordinária com uma eleição de 83 (b) pode ser arriscada, uma vez que não há garantia de que o estoque apreciará em valor, e geralmente é preferível adiar o pagamento de impostos o maior tempo possível. Na verdade, os executivos da empresa pública muitas vezes não fazem a eleição. Mas para funcionários de empresas em fase de arranque, a eleição é rotina por um simples motivo: qualquer apreciação no estoque é tributada na menor taxa de ganhos de capital de longo prazo de 15%.

Para ilustrar, suponha que Max, um engenheiro de software de hotshot, tenha recebido 100.000 ações restritas de ações do Facebook em US $ 1 por ação em 2007. Pensando em frente, ele fez uma eleição de 83 (b) e reconheceu $ 100,000 de renda tributável imediatamente. Acelerar a renda tributável geralmente é uma má idéia, mas esta é a exceção à regra. Quando a Max vende essas ações em US $ 20 por ação em 2012, a valorização seria tributada na taxa de ganhos de capital de longo prazo de 15%. Ele iria embora com US $ 1,67 milhão (US $ 2 milhões menos US $ 45,000 pagas em 2008 e US $ 285,000 pagas em 2012).

O problema com estoque restrito era que o Facebook queria adiar tornar-se uma empresa pública. De acordo com as regras de valores mobiliários vigentes na época, se o Facebook tivesse 500 ou mais acionistas, incluindo todos esses engenheiros de software, teria sido obrigado a cumprir os requisitos de divulgação da Securities and Exchange Commission para as empresas públicas, mesmo antes de realizar um I. P.O.

O Facebook, em vez disso, emitiu unidades de ações restritas, que dão aos funcionários a economia de uma participação acionária na empresa sem as ações reais. As unidades de ações restritas continham uma restrição de aquisição e uma restrição de liquidez, o que significa que as ações reais não seriam emitidas até ocorrer um evento de liquidez, como um I. P.O. ou ser adquirido por uma empresa pública. Uma carta não-ação do S. E.C permitiu que o Facebook emita unidades de ações restritas sem contar os destinatários como acionistas para fins da regra de 500 acionistas.

O plano das unidades de estoque restrito foi uma solução inteligente das leis de valores mobiliários, mas deixou os funcionários do Facebook com um problema tributário. Como as unidades de estoque restritas não são "propriedade" para fins fiscais - apenas uma promessa de pagar ações mais tarde - os funcionários não poderiam fazer uma eleição de 83 (b) para obter o tratamento de ganhos de capital em qualquer apreciação. Então Max, nosso engenheiro de software hipotético, receberá US $ 1,1 milhão - US $ 2 milhões menos US $ 900,000 em impostos - ou cerca de meio milhão menos do que se ele tivesse recebido ações restritas e fizesse a eleição 83 (b).

Este tratamento fiscal adverso pode criar uma sensação de desigualdade entre os funcionários do Facebook. Os fundadores pagam impostos nas taxas de ganhos de capital, enquanto os empregados, sujeitos ao mesmo risco de mercado em sua remuneração patrimonial, pagam impostos a taxas de renda ordinárias. Por outro lado, é possível que os engenheiros de software experientes tenham negociado um pagamento após uma base de imposto; talvez o Facebook tenha que conceder unidades de ações mais restritas para refletir o maior impacto fiscal para os funcionários.

Na verdade, o Facebook provavelmente deveria ter concedido unidades de estoque mais restritas, pois obtém o benefício de uma dedução fiscal muito maior do que se tivesse emitido ações restritas. O Facebook terá uma dedução fiscal igual ao montante que os empregados recebem em renda - neste caso, quase US $ 2 bilhões. Com a taxa de imposto de 35% do Facebook, essa dedução vale cerca de US $ 700 milhões.

A questão interessante é se as unidades restritas de estoque confundem os investidores. Como as unidades de ações restritas criam uma emissão de ações somente após um evento de liquidez - neste caso, seis meses após o I. P.O. - O Facebook reconhecerá de repente uma enorme despesa de compensação baseada em ações em sua demonstração de resultados.

Isso me parece um resultado estranho de uma perspectiva contábil; É como se o Facebook estivesse pagando uma compensação por todo o trabalho de seus funcionários agora, ao contrário de espalhar as despesas ao longo do tempo. A melhor esperança do Facebook é que, como uma despesa única, os investidores encolherão as unidades de estoque restritas e se concentrarão em como o negócio atual está fazendo. O diretor financeiro da Facebook tem o suficiente para se preocupar.

Para mais informações sobre o tratamento tributário e contábil da remuneração baseada em ações, veja David Walker e Victor Fleischer, # 8220; Book / Tax Conformment and Equity Compensation, & # 8221; 62 Revisão da Lei Tributária 399 (2009); Michael S. Knoll, & # 8220; The Section 83 (b) Election for Restricted Stock: A Joint Tax Perspective, & # 8221; 59 SMU Law Review 721 (2006).

Respostas rápidas.

Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo costuma ser chamado de preço de concessão ou exercício. Os empregados que recebem opções de ações esperam lucrar com o exercício de suas opções para comprar ações no preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço superior ao preço de exercício.

As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas revalorizam o preço de exercício como forma de reter seus funcionários.

Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não irá intervir. A lei estadual, e não a lei federal, abrange tais disputas.

A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos que estão sendo oferecidos de acordo com o plano. No banco de dados EDGAR da SEC, você pode encontrar o formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano.

Os planos de opções de ações dos empregados não devem ser confundidos com o termo "ESOPs", ou planos de participação em ações de empregados, que são planos de aposentadoria.

O Blog myStockOptions.

O blog do myStockOptions, o principal recurso on-line sobre todos os tipos de compensação de equidade | OPÇÕES DE STOCK • STOCK RESTRINGIDO • RSUs • AÇÕES DE DESEMPENHO • ESPPs • SARs.

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23 de abril de 2012.

Compensação de ações no Facebook: o que a Declaração de Registro da SEC da Facebook revela.

Com o planejamento do Facebook para entrar em público no próximo mês, sua declaração de registro S-1 vale a pena consultar detalhes sobre seus planos de ações e alguns dos problemas fiscais que a empresa e seus funcionários enfrentam (além do fato óbvio de que eles serão muito ricos e podem assim, ofereça os melhores consultores fiscais e financeiros!).

Abaixo estão alguns dos tidbits que podem ser recolhidos da apresentação da SEC para serem publicos.

Mudar para RSUs; Declaração de imposto devida.

O Facebook inicialmente concedeu opções de compra de ações aos empregados durante seus primeiros dias, mas mudou quase inteiramente para as unidades de ações restritas em 2007. As URE concedidas pelo Facebook antes de 1º de janeiro de 2011, ganham após duas condições: um período de emprego especificado na empresa mais um evento de liquidez tal como um IPO (veja a página 48). Os subsídios realizados após essa data não têm essa condição de liquidez, à medida que se acumulam ao longo de quatro ou cinco anos (ver página 60). Nós vimos esta estrutura de concessão de aquisição de duas partes em outras grandes empresas pré-IPO.

A aquisição ocorrerá seis meses após o IPO do Facebook. Naquela época, os funcionários devem impostos sobre a receita dessas UREs pré-IPO às taxas de renda ordinárias. (Em comparação, os empregados que tiveram opções de compra de ações antes do movimento para RSU verão a maior parte da valorização da ação tributada nas taxas de ganhos de capital, assumindo que elas as exerceram há mais de um ano.) A empresa espera que muitos de seus funcionários com RSU verá 45% do valor de suas ações retido para impostos (veja a página 56).

O Facebook pretende liquidar as ações na aquisição, em vez de deixar os funcionários para vender ações pelos impostos que devem. Para encontrar o dinheiro necessário para cumprir suas obrigações de retenção na fonte e remeter os fundos para o IRS, a empresa planeja vender ações perto da data de liquidação em um valor que é aproximadamente equivalente ao número de ações ordinárias que retém para impostos (veja a página 21).

Subsídio de opção de compra de ações concedido por Mark Zuckerberg.

Em 2005, Mark Zuckerberg, CEO e fundador do Facebook, recebeu opções de compra de ações não qualificadas para adquirir 120 milhões de ações do estoque de classe B (voto) da classe do Facebook (ver página 113). Todos estão investidos e o prazo da opção está programado para expirar em 7 de novembro de 2015. Com o preço de exercício de 6 centavos de dólar por ação e a avaliação de mais de US $ 100 bilhões no Facebook, ele deve um gigante de impostos no exercício . Algumas das questões fiscais que ele enfrenta estão cobertas pelo Blog de Desenvolvimento de Tributação Federal.

Dedução de impostos da empresa & amp; Taxa de ganhos.

A dedução fiscal da empresa para o rendimento realizado pelos empregados, tanto do exercício da RSU quanto do exercício da NQSO, pode gerar um reembolso de impostos de até US $ 500 milhões nos primeiros seis meses de 2013 (ver página 63). Isso atraiu a atenção quando o senador Carl Levin novamente propôs sua conta para limitar a dedução de imposto corporativa para compensação de estoque. De acordo com um artigo sobre isso no The Washington Post, alguns analistas calculam que as economias fiscais da compensação de estoque no Facebook poderiam ser muito maiores do que os números mencionados na declaração de registro da empresa. (Estimativas chegam a US $ 7,5 bilhões em deduções, traduzindo em US $ 3 bilhões em poupanças fiscais federais e estaduais).

De acordo com a Emenda 4 da declaração de registro S-1 do Facebook, em 31 de março de 2012, o Facebook teve US $ 2,381 bilhões em despesas de compensação de ações não reconhecidas em sua demonstração de resultados, com US $ 2,319 bilhões para UARs e US $ 62 milhões para estoque restrito e opções (ver página 53 da alteração 4). Para RSUs anteriores a 2011 que atendem ao primeiro gatilho de aquisição de uma condição de serviço até 31 de março de 2012, o Facebook reconhecerá uma despesa de US $ 965 milhões quando for pública no início do IPO (ver página 53), embora líquida de renda impostos, esse montante será de US $ 640 milhões (ver página 37 na alteração 4).

As opções de ações foram melhores?

A mudança para a concessão de unidades de ações restritas em vez de opções de ações pode ter sido melhor para a empresa por muitas razões, incluindo a perspectiva de minimizar a diluição das ações, juntamente com o alívio de ter menos empregados multi-milionários pós-IPO para reter e motivar (bem , menos com ganhos de US $ 10 a US $ 100 milhões, de qualquer maneira). Dependendo do tamanho dos subsídios da RSU em relação às concessões de opções de ações anteriormente feitas no Facebook, um cálculo básico mostra que, dada a valorização do preço das ações, os funcionários com UREs estariam sentados em ganhos muito maiores se tivessem recebido opções de estoque.

Exemplo: independentemente de os funcionários exercerem opções anteriores ou posteriores após o IPO, o exemplo a seguir mostra a magnitude potencial de seus ganhos de receber opções de ações em vez de estoque restrito (cálculos pré e pós-impostos são fáceis de usar com as ferramentas no myStockOptions ). Para este exemplo, vamos usar o preço de exercício de 6 centavos para as opções que o Sr. Zuckerberg recebeu em 2005 (outros funcionários receberam subsídios no mesmo preço naquele momento, assumindo que não eram opções de compra com desconto). Vamos assumir que o Facebook concedeu quatro vezes mais opções de estoque que RSUs (a proporção real pode ter sido muito maior). Com o valor atual do estoque do Facebook em US $ 30,89 (ver a página 77 da Emenda 4), o seguinte mostra os ganhos antes de impostos: ganhos / spread atuais por concessão de 400.000 opções de compra de ações realizadas em 2005 (preço de exercício de US $ 0,06): US $ 12.332 milhões (400.000 x [$ 30.89 - $ 0.06]) Concessão de 100.000 UARs: $ 3.089 milhões.

O blog Inside Facebook também se pergunta se os funcionários do Facebook estariam melhor com opções, pelo menos de uma perspectiva fiscal. Enquanto os funcionários teriam tido a oportunidade de exercer ações antes, quando o spread era pequeno e para iniciar o período de retenção de ganhos de capital antes, eles também teriam que ganhar dinheiro para manter o estoque, ao arriscar a possibilidade de um evento de liquidez não ocorreu.

Dadas as grandes contas fiscais que os funcionários do Facebook irão incorrer, juntamente com o aumento muito maior, teriam percebido se receberam opções de compra em vez de RSUs, nos perguntamos se outras empresas pré-IPO repensarão a concessão de opções de ações novamente. Algumas empresas privadas usam um tipo especial de concessão de opção de estoque que permite o exercício imediato, após o qual o estoque recebido está sujeito à aquisição. Uma das razões para a concessão deste tipo de opção é permitir que os funcionários comecem o período de retenção de ganhos de capital anteriormente e permitir que eles decidam quando querem pagar os impostos (ou seja, cedo se as opções forem concedidas com pouco ou nenhum spread, ou mais tarde, se funcionários tem certeza de que o estoque acabará por ter valor real).

[Para obter mais informações sobre a compensação de ações do Facebook, consulte a entrada do nosso blog de 29 de outubro sobre o fim do bloqueio.]

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